制造业产业升级暗藏巨大投资机遇
作者:平安大华钱柜娱乐999 黄维 2018-06-04
近年来我国制造业快速发展,钱柜娱乐999品牌的全球竞争力显著提升,产业升级潜力凸显,加之国家出台的一系列产业扶持政策,推动我国制造向由大到强的阶段转变,这一趋势将为我们带来巨大的投资机遇。
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尊敬的投资者:

2018年,是钱柜娱乐999公募钱柜娱乐999行业发展20周年,站在这一时点,首先衷心感谢投资者们一直以来对我们的信任与支持。

回顾2017,相信大家都对这一年白马股波澜壮阔的行情印象深刻,这背后反映了钱柜娱乐999经济在新旧动能转换的大背景下,新经济的活力在持续萌发:一方面,钱柜娱乐999具备巨大的人口基数,随着居民收入水平的逐步提升,在衣食住行各个领域都带来了巨大的需求增量;另外,这巨大的国内市场也有助于制造业的培育发展,大家或许看过央视频道新年播出的《大国重器》,里面展示出我国制造业在不少领域已然具备全球竞争力,正成为我国经济发展的新动能。

纵观我国那些快速成长的制造业,其大致具备以下三个特征:(1)巨大的国内替代市场;(2)完善的产业链配套;(3)凸显的人员成本优势(工人或工程师红利)。典型的代表如消费电子产业,国内市场占到全球市场20%以上,孕育出华为、小米、OPPO等具备全球竞争力的手机品牌,带动上游零部件产业快速发展,诞生出全球最大的摄像头模组企业、最大的声学元件企业、最大的玻璃盖板企业等众多零部件企业,而随着这些零部件企业竞争力的加强,这种趋势将进一步推动终端品牌产品力的提升,从而推动整个产业的升级发展。

根据上述这三个维度,我们可以发现不少其他制造业领域同样具备产业升级的潜力。如产值更大的汽车行业,其同样具备和手机产业类似的工人及工程师红利,随着燃油车向新能源汽车的升级转换,上游零部件的弱势地位将得到显著改善,以核心的动力总成部件为例,正从我们和国外差距巨大的发动机和变速箱转为电池电机电控,而我国的电池产业已然具备较强的竞争力,电机电控的差距在未来有望缩小,这些上游产业链配套的逐步成熟,将有望推动终端汽车品牌竞争力的提升,进而推动产业的升级发展。另外,近年来我国出台的一系列产业扶持政策,也大力推动了部分高附加值产业的发展,最典型如半导体产业,其国内市场占全球三分之一,但2016年自给率仅为36%,严重依赖进口,因此国家产业钱柜娱乐999及地方钱柜娱乐999投入数千亿巨额,扶持技术研发和产业并购。半导体作为工业的“心脏”,其突破将有望带动下游众多产业的竞争力升级,具备战略性意义。

可以说,我国制造业正处于由大变强的阶段,这将为我们带来巨大的投资机遇。过去我们见证了家电产业和消费类电子产业牛股频出,相信这样的长牛机会将在更多行业得到见证,我们投研团队将持续对各细分产业进行紧密的研究跟踪,力争为投资者们带来良好的投资回报。

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